2023/12/28 06:38:00文/資深記者 李錦奇
2024年即將登場,投資人都很關心首季行情如何演出?保德信統計2014年以來的第一季股市表現,發現拉美的阿根廷股市,平均上漲7.46%,其次是美股費城半導體指數的5.93%,第三名是台股OTC指數的3.99%。另外,智利、義大利、越南、大陸深圳指數、台股加權指數,歷年首季平均漲幅都超過3%。
保德信指出,台股兩大指數皆排進前十強市場,而美股的費半與那斯達克表現也相當亮眼,反映出與AI、科技相關的市場,有望在明年開年首季持續繳出好成績。
保德信表示,展望明年第一季全球在經濟溫和成長、通膨降溫、貨幣政策氛圍轉向之下,股市表現可以期待,且2024、2025年企業獲利預估雖然微幅下調,但仍穩定成長,整體而言,美國股市持續為2024年的投資主軸,日股中性看待,至於歐洲市場方面,考量景氣循環位置,歐洲配置無須過度保守,新興市場則以台灣、韓國、印度、拉美較佳。
PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜表示,在英特爾暴漲帶動費城半導體指數創新高激勵之下,昨日台股續揚逾百點,帶動大盤再創今年高點,持續向萬八挺進,預期在資金行情熱度居高不下的支撐,選舉前台股偏多格局不變,搭配盤面資金輪動快速,本波資金聚焦AI PC、面板、散裝等族群。
廖炳焜指出,從經濟數據分析,2024年全球GDP估值小幅下修,IMF預測全球經濟成長率將從3%微降至2.9%,美國、歐元區、中國經濟成長率分別為1.5%、1.2%、4.2%,均低於長期平均的2%、1.3%、8.4%,而台灣不降反升,主計處預測2024年台灣經濟成長率在3%以上,較2023年加速,除了反映台灣經濟具有韌性,加權指數與GDP往往為正相關,有利於台股持續表現。
廖炳焜認為,目前多方持股信心強,帶動加權指數高檔整理並伺機向上,建議科技股投資聚焦半導體先進製程、AI供應鏈商機、記憶體、IP、衛星通訊、 IC設計,傳產則以紡織製鞋、橡膠化工、產業復甦及跌深回升股等為主。
至於美國方面,PGIM Jennison全球股票機會基金產品經理葉家榮表示,美國就業市場供需改善,最新公布的1年通膨預期創33個月新低,且繼CPI、PPI全面降溫後,重要的11月核心PCE年增率也降至3.2%,提前達成聯準會2023年底預估目標,有利於2024年1月聯準會繼續按兵不動,並釋出更多降息訊號。
葉家榮認為,整體而言,除了歷年首季美股表現優異之外,2024年上半年美國經濟有機會優於市場預期,帶動美國大型及成長型企業表現相對穩定,而中小型股在降息環境中,漲勢則有機會超越大型類股。