2023/11/09 18:10:51文/資深記者 李錦奇
第一檔證券型代幣STO(虛擬通貨,Security Token Offering)來囉!國泰證率先推出「陽光綠益債務型STO」發行之方案為6年期債務型STO、年利率3.5%、採取年配息與到期還本機制,預計募資3000萬元,11月20日~12月8日募集,12月12日上市。
STO先公開申購籌資 上市後議價交易
STO是透過區塊鏈技術包裝的代幣,用來代表財產權或某種有價證券,以證券型代幣來說,必須跟實際資產或權益相關連,例如現金、股份、固定收益證券、不動產或大宗商品,經證券監管機構許可後,才可以發行募資。
白話地說,STO由券商為企業籌資,對外募集,申購結束後,開始在次級市場交易,想要買賣的投資人,必須打電話跟券商議價,而不是在一般的股市下單交易,也不會有盤中即時報價,投資人得參考前一天的交易情況與收盤價,決定自己的買價或賣價,看券商是否接受。
跟股票交易類似的地方是,STO也有交易單位,也有交易時間,以國泰證推出的「陽光綠益債務型STO」來說,每單位僅需1萬元,設有保護措施,如果股價大漲大跌,加權平均成交價高於或低於前一天的25%,會暫停交易15分鐘;如果超過50%,當天暫停交易。
STO賣出時要交證交稅 專業投資人才能交易
投資人可以在國泰證券的平台,看到自己的帳戶,如果成交,也會收到簡訊通知;賣出時,會收證交稅千分之1,比股票的千分之3便宜;因採區塊鏈技術保管庫存、紀錄,因此當日交割;至於手續費,國泰證目前沒有收取。
但這可不是一般人都可以投資的新商品,必須是專業投資人才行,也就是具有3千萬以上財力,實名制開戶;每檔STO募資金額限制在3000萬元以下,自然人最多只能買30萬,法人則無上限。
首檔STO年利率3.5% 6年到期下市還本
國泰證券推出首檔STO:「陽光綠益債務型STO,發行人是全台第一家再生能源售電業者「陽光伏特家」之母公司「綠點能創」,發行方案是6年期債務型STO、年利率為3.5%、採取年配息與到期還本機制,預計募資3000萬元。
無論是在申購期間買進,或是上市後買進,國泰證券都會依照投資人持有時間,計算利息,由發行人每年給付利息,6年後到期下市還本,這檔STO也跟著下市。
為了吸引投資人申購,此檔STO申購者訂有賦能機制,可享有綠電優先採購權,每年可以用每度電5.5元價格,購買1000度綠電,為期最長3年。
國泰證券第一家開辦STO 拋磚引玉
國泰證券是台灣第一家取得金管會證期局核准開辦 STO業務(虛擬通貨,Security Token Offering),與國泰金控數數發中心區塊鏈團隊合作,自行建置STO交易平台,涵蓋發行、議價、申報、結算、內控、風控等機制,提供企業除傳統的上市櫃之外的新興募資管道,企業可以發行STO向專業投資人募資。
為打造可信的STO利率訂價,國泰證與國際知名風險控管技術大廠Numerix和中興大學教授葉宗穎共同合作,開發台灣第一套能有效計算中小企業違約機率的STO評價模型,該模型精準度高達95%。
國泰證券董事長莊順裕(如上圖,記者李錦奇攝影)表示,國泰證作為全台首家獲准開辦STO業務的證券商,除了提供企業新型態的募資管道,以接觸更多潛在投資者,也能為專業投資人提供多元創新投資選項,並且更代表著國泰證有足夠的專業技術實力開發新型態的創新商品,期待未來能帶動更蓬勃的業務創新。
莊順裕表示,STO已成國際趨勢,包括台灣、美國、新加坡、香港、英國等超過10個主流市場國家皆有制定STO監理規範,以支持STO生態系統的穩定發展。
「發行這檔STO,國泰證券其實是不會賺錢的,但是還是要拋磚引玉,成就共好!」國泰證券總經理周冠成(如上圖,記者李錦奇攝影)說,沒有受到關注的小公司,籌資困難,國泰證券希望透過STO,幫助它們逐漸壯大。
國泰證券數位資產部協理陳純懿也指出,既然政府開放了這項業務,國泰證券率先獲准開辦,當然要試水溫,開拓新業務,尋求未來可能的商機,第一檔STO沒有向客戶收取發行費,但不排除之後的案子,會收費,成為國泰證券的獲利來源,另外,每次跟投資人買賣的議價,中間如果有價差,也會是國泰證券的潛在獲利機會。
陳純懿指出,相較傳統金融市場的首次公開募股(IPO),或是區塊鏈首次代幣發行(ICO),STO僅限專業投資人,受到高度監管,有實際的資產,也有證券型代幣,可以分潤,也有債權。
▼圖說:國泰證券數位資產部協理陳純懿,說明STO與IPO、ICO的差別。(圖/記者李錦奇攝影)
「國泰證券獲准開辦STO業務,是國泰踏入數位資產的第一步!」國泰金控資深副總經理姚旭杰表示,全球已有許多STO成功案例,STO交易平台在金融法規的監管下,須搭配設置完善的資訊安全管理機制,提供投資人安全的投資環境。未來國泰也計畫開放STO交易平台之區塊鏈底層架構供其他證券商使用,可協助證券業降低踏入STO的技術門檻,同時促進具證券性質之虛擬通貨在台灣市場的發展。
國泰證券表示,客戶數已突破百萬規模,本次獲准開辦STO,提供投資人更多元的投資選項,同時為非上市櫃及興櫃的企業、新創發展新型態募資管道,例如水資源等領域的ESG中小型企業,只要在符合條件的狀況下,即可透過國泰證券STO交易平台發行STO,提供專業投資人申購。